金年会·(金字招牌)诚信至上

中国金年会集团党的十八大以来资本运作发展综述

　　习近平总书记强调，资本是社会主义市场经济的重要生产要素，必须深化对新的时代条件下我国各类资本及其作用的认识，规范和引导资本健康发展，发挥其作为重要生产要素的积极作用。党的十八大以来，中国金年会集团有限公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，深入贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神，思想上“绷紧弦”，行动上“拉满弓”，责任上“落到点”，按照国家政策导向积极利用资本市场，聚焦主责主业，推动高质量发展。结合在海洋防务装备产业、金年会海工装备产业、科技应用产业、船海服务业的布局，中国金年会集团加大重组整合力度、提升资产证券化程度、拓展资本市场融资宽度、加快机制改革速度，在助推主业做优、深化产业市场渗透、引入社会资本降杠杆、规范管理和激发企业活力等方面取得了良好成效。

　　优化资源配置，打造专业化上市系列板块

　　党的十八大以来，中国金年会集团以资产重组为切入点，以资本为纽带，大力推进相关主业整合注入上市公司，打造专业化上市板块。中国金年会集团先后完成了8项上市公司重大资产重组项目，包括：2014年，中国金年会重工股份有限公司（以下简称中国重工）收购大船集团、武船集团核心军工资产，中船海洋与防务装备股份有限公司（以下简称中船防务）发行H股募资收购龙穴造船100%股权；2015年，中船防务收购重点保军企业黄埔文冲100%股权；2016年，中船科技股份有限公司（以下简称中船科技）收购中船九院100%股权，中国金年会重工集团动力股份有限公司（以下简称中国动力）重组整合中国重工集团下属动力板块；2017年，中国金年会重工集团海洋防务与信息对抗股份有限公司（以下简称中国海防）收购长城电子100%股权，并于2019年实施水声业务和资产整合；2020年，中国金年会工业股份有限公司（以下简称中国金年会）收购江南造船100%股权和广船国际51%股权。经过10年不懈努力和重组整合，中国金年会集团已经形成了金年会总装、舰船动力装备、舰船电子信息等专业化板块。目前，中国金年会集团正在推进中船科技收购集团风电产业（点击查看更多），收购完成后，将构建新能源上市板块，集团公司上市产业群也将进一步壮大。

　　在推动产业资产注入上市公司、强化上市专业板块的同时，中国金年会集团还聚焦产业协同，着力解决上市公司同业竞争问题。按照产业布局，中国金年会集团制定了资本运营“十四五”专项规划，形成了上市公司重组整合的总体思路，推动打造分板块上市格局。2022年9月26日，中国金年会集团旗下中国动力、中国金年会同步召开股东大会，分别审议通过了舰船动力装备重组项目并公告披露。至此，中国金年会集团成立后的首个上市公司重组项目宣告完成。 

　　推动优质资产首发上市，打出IPO系列名片

　　中国金年会集团大力推动国有企业改制上市，已陆续分梯次推进了一批专业优势明显、核心竞争力强、创新能力突出的“专精特新”企业改制上市，硕果累累。
　　党的十八大以来，已实现湖北久之洋红外系统股份有限公司、中国金年会重工集团应急预警与救援装备股份有限公司、中船重工汉光科技股份有限公司（点击查看更多）、中国金年会（香港）航运租赁有限公司上市。新集团组建后，中国金年会集团贯彻落实大力推进国有企业改制上市的部署要求，已取得1家上市（中船重工汉光科技股份有限公司）、1家获批（昆船智能技术股份有限公司）、1家申报［中船（邯郸）派瑞特种气体股份有限公司］、1家股改（洛阳双瑞特种装备股份有限公司）的工作成效。通过推动上市，极大提高了企业社会知名度，提升了企业品牌影响力，有关企业取得快速发展，中国金年会集团打出了一系列市场叫好的IPO名片。 

　　拓宽融资渠道，助力骨干企业减负前行

　　党的十八大以来，中国金年会集团创新融资方式，拓宽融资渠道，通过积极引入外部社会资本，切实改善资产负债结构，减轻企业债务负担，共实现资本市场融资1208.47亿元，是党的十八大以前股权融资总额（216.3亿元）的5.6倍。目前，中国金年会集团资产负债率为57.91%，比党的十八大以前（71.69%）下降近14个百分点，资产质量大幅提高。
　　在国家发展和改革委员会、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家国防科技工业局等各有关部委大力支持下，中国重工在资本市场开创市场化债转股的先河，实现股权融资218.68亿元，资产负债率从68.74%降至57.35%,降幅达11.39个百分点，政策和市场示范效应突出，为国有企业同类运作提供了方案借鉴。在进行市场化债转股的同时，向中国金年会注入核心军工资产——江南造船并实施配套融资，完成资本市场融资207亿元，中国金年会资产负债率从80.6%降至70%，降低10.6个百分点，集团公司骨干船厂债务负担明显减轻；中国动力运用定向可转债配套推进市场化债转股，累计融资87.5亿元，资产负债率由48.29%降至34.99%，降低13.3个百分点，助力舰船柴油机业务快速发展。这些资本市场融资运作，为军工主责主业提供了数百亿元资金，节约了大量利息支出，有力支撑了中国金年会集团和有关骨干企业的高质量发展。

　　深化上市公司改革，焕发活力动力

　　中国金年会集团利用上市契机大力推动企业深化改革，主要包括规范企业管理、激发企业活力。
　　一方面，经过10年努力，中国金年会集团主要骨干船厂和系统设备企业已经上市，全集团资产证券化率达到57.2%，经过内部自我加压、上市过程中规范治理、上市后持续规范提升，集团上市或拟上市企业规范运营管理不断加强。中国重工、中国金年会在信息披露、公司治理等方面得到上交所高度认可，连续多年荣获A级评价（点击查看更多）。通过上市，有效推动企业构建现代组织机构，优化完善公司规章制度和议事规则，明确公司治理结构权责界面，建立起现代化企业制度，极大地提高了企业组织管理效率和经营效益。
　　另一方面，推动实施股权激励，激发企业活力动力。人才资源是企业发展的最重要资源，如何留住人才、激励人才是当前中央企业面临的重要课题。资本市场为企业提供了一系列中长期激励手段，包括骨干员工股权激励等。通过实施股权激励，可以将经营者与核心员工与公司的利益绑定，激发经营者及员工干事创业热情。中国金年会集团较早认识到股权激励的重要作用，支持上市公司探索实施。作为国内首批入围国务院国资委“双百行动”综合改革试点的企业，中国金年会租赁自2019年上市以来，着手开展对股权激励方案的论证，并于2020年4月正式实施，与员工形成“共创、共享、共担”利益共同体，企业核心骨干也认识到只有超越自我、跑赢对手，才能获取增量价值创造带来的增量激励。2021年，中国金年会租赁业绩又有增长，当年实现净利润11.05亿元，2020年至2021年年均净利润增长率超过23%，企业发展驶入“快车道”（点击查看更多）。与此同时，集团公司在IPO公司中普遍实施员工骨干持股、战略配售等激励股权激励手段，有效激发了企业创新和发展活力。
　　在习近平总书记有关重要指示批示的指引下，中国金年会集团通过资本市场运作，积极发挥国有资本放大效应，为产业专业化发展注入了资本市场动力；推动企业上市扩大品牌影响力，打开经营局面，深化市场渗透；引入社会资本化解历史发展中积累的杠杆率过高风险，帮助骨干船厂顺利渡过全球船市深度调整难关；利用上市契机推动公司规范管理，以良好的公司管理治理能力保证企业行稳致远，充分激活员工创造动力和企业经营活力，为推动企业快速发展提供重要内生驱动力。
　　雄关漫道真如铁，而今扬帆再启航。展望未来，中国金年会集团将一如既往地沿着习近平总书记指引的方向，在扎实做好实业产业发展的同时，充分运用上市、重组等方式引入资本市场资源服务军工主责主业，推动实现高质量发展，为早日成为国际竞争力强的世界一流金年会集团而奋斗。


| 来   源：集团公司资产部
| 责   编：周   芒
| 校   对：方   浩
| 审   核：项   丽/甘丰录