金年会·(金字招牌)诚信至上

　　作为集团公司境外投融资平台，中国金年会集团旗下中船租赁自成立起，承载着“产融结合、服务主业”的战略使命，充分发挥作为金融平台的资本聚集和放大作用。该公司主要依靠资金筹措进行杠杆经营，融资成本为主要营业成本，融资成本的控制也是保证项目盈利和实现公司经营效益目标的重要因素。

　　近年来，中船租赁突破传统的项目贷款融资方式，通过上市募集股本、获得主体信用评级、独立发行债券等多项资本运作，不断提升国际市场的知名度和认可度，实现股权市场和债权市场联动互促，同时进一步提升独立融资能力，拓宽融资渠道，降低融资成本，实现“提质增效降本”的战略目标，确保公司利润稳步增长。

　　 01 获得国际评级　跻身一流租赁公司行列

　　2019年6月17日在香港上市后，中船租赁立即启动了境外独立信用评级，聘任国际三大评级机构中的标准普尔和惠誉开展主体评级工作。该公司成立评级工作小组，精心组织完成了为期3个月的评级调查工作。同时，针对评级机构提出的问题进行反馈，并积极与评级机构沟通，全面展示该公司的运营情况、市场地位、竞争优势、未来发展战略等，特别是在高端附加值金年会和先进海洋工程装备订单承接中发挥的作用。

　　最终，惠誉给予中船租赁A、稳定展望主体评级，标准普尔给予A-/稳定展望主体评级，与交银租赁、工银租赁等大型银行系租赁公司评级一致，标志着中船租赁已跻身国际一流租赁公司行列。

　　在获取优秀的国际信用评级后，中船租赁的资信能力、市场信誉和口碑均大幅提升，该公司以此为契机，与各家商业银行进行多轮沟通，争取降低存量贷款的利息，使得融资成本明显下降。

　　 02 面对疫情挑战敢为人先　顺利完成债券发行

　　今年2月，在集团公司的指导下，中船租赁顺利完成首次独立境外发行债券，募集资金8亿美元，平均票息为2.75%，抢占了“现金为王”的先机，有效缓解了疫情中资金的流动性和成本压力，为年内项目投放和经营业绩提升提供了强有力的支撑。

　　为确保快速发行成功，中船租赁采取了多项措施。一是成立工作小组编制发行计划，细化具体工作，压缩工作时间，提前报送上级部门审批；二是向集团公司财务金融部请示汇报，汲取集团发债的宝贵经验；三是通过与主承销商召开周会掌握各项工作推进情况，了解债券市场情况，研讨发行结构和策略；四是面对疫情影响的各种挑战，作为中资央企，在春节假期后率先在香港市场上宣布发债。通过提前落实基石和潜在投资者，采取电话路演的特殊方式成功完成合计8亿美元的独立债券发行，最终发行价格为5年期T5+110BP和10年期T10+137.5BP，分别较初始价格大幅度收窄35BP和37.5BP，与大型银行系租赁公司的债券价格趋同。两种债券的价格均优于中船租赁的存量银行贷款利率，且与租赁资产期限匹配，优化了自身债务结构。同时，债券的成功发行，表明中船租赁的融资能力已跻身租赁行业的领头位置，反映了市场和投资人对该公司长期可持续经营发展的认可。

　　 03 做好资金计划安排　不断压降融资成本

　　由于债券募集资金巨大，短期内将大幅推高公司的资产负债率，为控制负债规模，严防“存贷双高”，公司提前梳理大额资金计划和存量银行贷款情况，明确募集资金的用途，并做好后续资金计划。基于公司优秀的国际评级和发债情况，提升了金融机构对公司的认可度。本着“合作共赢”的目标，与贷款银行开展多轮深入的沟通和协商，多措并举，不断优化存量银行贷款条件和结构。经过与合作银行的通力协作和共同努力，在极短的时间内将相关工作落实到位，实现融资成本大幅度下降，进一步控制财务成本。

　　今年，由于新冠肺炎疫情持续蔓延和扩散，给全球经济和航运业带来重大不利影响，公司的新增租赁业务面临较大挑战。为应对困局，公司管理层主动作为、勇于担当，在租赁主业收入增长乏力的同时，提出“成本为先”的经营策略，进一步“勒紧裤腰带”，大刀阔斧降低融资成本，提高公司效益，确保完成全年的利润指标，为集团公司实现年度经营业绩目标增砖添瓦。